“救命钱”没了！恒大汽车突发！ 恒大汽车破“冰”而出 量产已在眼前

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来源 |恒大汽车公告、金融界、证券时报、每日经济新闻

据恒大汽车公告，纽顿集团战略投资终止，公司此前拟议的交易及债转股的条款修订尚未取得任何进一步进展。

恒大汽车发布公告，称纽顿集团战略投资终止

恒大汽车表示，将不会召开股东大会以批准，也不会刊发任何内容有关(其中包括)特别授权、纽顿集团股份认购协议、拟议交易、清洗豁免、建议修订、债转股认购协议、抵销协议及债转股的通函。公司将不再就拟议交易及债转股的进展进一步刊发每月公告。

由于股份认购不再进行，根据收购守则规则26的规定，认购人无义务就其及与其一致行动人士尚未拥有或同意收购的所有已发行股份提出无条件强制性全面要约。公司将不会向执行人员提出申请，寻求其同意特别交易。

2023年8月，恒大汽车与战略投资者纽顿集团签订协议，纽顿集团的股份认购协议主要内容是，纽顿集团向恒大汽车实施战略投资约5亿美元，并提供6亿元人民币过渡资金；债转股协议则是指，恒大集团、许家印等债权人通过认购恒大汽车新股份抵消恒大汽车结欠的208.95亿港元债务。假设新能源汽车债转股完成及紧随新能源汽车股份认购事项完成后，中国恒大在恒大汽车的持股比例将摊薄至约46.86%，恒大新能源汽车将不再为中国恒大的非全资附属公司，其财务业绩也不再在中国恒大的业绩内综合入账。

2023年10月，该交易暂停，恒大汽车公告，纽顿集团已暂停执行股份认购协议中的相关义务。交易生变与当时曝光的“许家印被采取强制措施”有直接关系，这一事项打断了恒大美元债重组的进程，进而导致恒大汽车无法满足交易先决条件。

2024年1月，恒大汽车公告，纽顿集团对恒大汽车的股份认购协议及公司债转股认购协议已于2023年12月31日失效。彼时恒大汽车回应，纽顿集团股份认购协议及债转股认购协议的订约方以及若干利益相关方，一直并将继续就修订拟议交易及债转股之若干关键条款进行磋商。公司将作出每月公告，直至公布进行拟议交易及债转股的确切意图或决定不进行拟议交易及债转股为止。

恒大汽车的“救命钱”

纽顿集团对恒大汽车的这笔战略投资被舆论视为恒大汽车的“救命钱”。

2023年8月14日，恒大汽车宣布，其获得由阿联酋国家主权基金持股的上市公司纽顿集团（NWTN.US）首笔5亿美元战略投资，另有6亿元人民币过渡资金将自公告后5个工作日开始陆续到账。

双方拟议的交易预计将于2023年第四季度完成。交易完成后，纽顿集团对恒大汽车持股比例占扩大后已发行普通股总数的27.5%。

不过，该交易附有19项先决条件，包括中国恒大债务重组生效、没有重大不利影响事件等。

造车5年亏超1100亿

据恒大汽车此前透露，本次战投所有资金将全部用于恒大汽车天津工厂，确保恒驰5的正常生产和恒驰6、7的陆续量产。此外，纽顿集团还将协助恒大汽车开拓海外市场，实现每年向中东出口3万-5万辆恒驰汽车。

图为恒大汽车天津工厂资料图，此前被传已暂缓生产

2023年，恒大汽车总收入为13.4亿元人民币，其中超过11亿元人民币的收入来自物业销售，占据了整体收入的九成以上。

恒大汽车去年全年亏损119.95亿元（2022年亏损276.64亿元）。有数据统计显示，恒大汽车造车5年，累计亏损1108.41亿元，累计交付量为1389台。

截至去年年末，恒大汽车的资产总额348.51亿元；负债总额725.43亿元，其中，借款264.84亿元，贸易及其他应付款430.12亿元，其他负债30.47亿元。

截至去年年末，恒大汽车涉及未能清偿的到期债务累计约94.47亿元；2023年12月31日，集团逾期商票累计约34.01亿元。此外，标的金额3000万元以上未决诉讼案件数量共计68件，标的金额总额累计约136.08亿元。

此前报道

恒大汽车天津工厂停产，部分人员放假，“救命钱”可能要“黄”

3月27日，恒大汽车在港交所发布全年业绩公告。

公告显示，恒大汽车2023年收入为13.40亿元，同比增加900.04%；毛亏0.51亿元；净亏损合计119.95亿元，同比减亏56.64%，其中：终止经营之业务（即剥离地产项目）亏损10.61亿元，资产处置、资产减值等非经营性亏损63.84亿元，经营性亏损45.50亿元。

累计亏损超1100亿元

资金预计能至少再维持12个月

公告称，截至2023年12月31日，本集团资产总额348.51亿元；负债总额725.43亿元，其中：借款264.84亿元，贸易及其他应付款430.12亿元，其他负债30.47亿元。

恒大汽车发布全年业绩公告

据公告，截至2023年12月31日，本集团累计亏损及股东亏损分别为1108.41亿元（2022年为989.06亿元）及376.93亿元（2022年为686.51亿元）。于2023年12月31日的现金及现金等价物为1.29亿元（2022年为2.20亿元）。

恒大汽车在公告中表示，董事已审阅本公司管理层编制的本集团现金流量预测。现金流预测涵盖自2023年12月31日起不少于12个月的期间。他们认为，考虑到上述计划和措施，本集团将有足够的营运资金为其运营提供资金及应付自2023年12月31日起12个月内到期的财务责任。因此，董事信纳按持续经营基准编制综合财务报表是适当的。

恒大汽车称，尽管如此，公司管理层是否能够实现上述计划和措施仍存在重大不确定性。本集团是否能够继续持续经营，将取决于本集团透过以下方面产生充足融资及营运现金流的能力：

（一）成功执行并完成业务和运营重组计划；

（二）成功执行并完成融资计划；

（三）成功产生经营现金流并获得额外的融资来源，以清偿其现有的财务责任、承诺和未来的运营和资本开支，以及维持本集团运营的充足现金流。

倘本集团未能实现上述计划及措施，本集团可能无法继续持续经营，而须作出调整，将本集团资产的账面值减记至其可收回金额，为可能产生的任何额外负债拨备，并将非流动资产及非流动负债重新分类为流动资产及流动负债。这些调整的影响尚未反映在该等综合财务报表中。

值得一提的是，此前两年，在恒大汽车连年巨亏的情况下，公司的董事长肖恩和副董事长刘永灼两人却获得了巨额薪酬，两人在2021和2022年薪酬合计都超过了1亿元。

累计交付超1300辆车

将继续研发新平台、新车型

恒大汽车称，截至2023年12月31日，集团在全球范围内共申请了3512件相关研究领域的专利，其中，2718件已获得专利授权。

报告期内，集团受到外部、内部因素影响，产销不达预期，公司面临经营困境，研发、生产和销售等经营活动及员工队伍稳定受到影响。截至2023年12月31日，天津制造基地按市场需求生产恒驰5，累计生产下线1700辆，累计交付超过1389辆。近期由于资金原因，集团安排部分人员放假，天津工厂暂停生产。

恒大汽车在财报中称，集团将全力以赴引入战略投资者积极筹措资金以维持集团生存及未来的发展计划。在引入战略投资者并资金到位的情况下，集团计划继续推进恒驰5年度款和改款，恒驰6、恒驰7的开发验证及量产，同时，集团也将根据市场需求，继续推进新平台、新车型的研发，为用户提供更多融合科技美学的前瞻性智能电动车产品；生产制造方面，集团将致力推进改善天津制造基地的制造水平，并确保高质量生产及交付；销售方面，集团将进一步拓展销售渠道，开拓海外市场，完善售后服务，持续提升销售能力及用户体验。

随着财报公布，恒大汽车股价上涨，截至3月28日中午休市，恒大汽车涨超5%，报0.295港元，总市值31.99亿港元。

刘永灼被抓，目前仍是执行董事

纽顿集团“救命钱”可能要“黄”

近来，恒大汽车负面消息频出。公司总裁、执行董事刘永灼被抓，而一直苦苦等待的纽顿集团“救命钱”似乎也要“黄”了……

今年1月8日，恒大汽车公告称，公司得悉执行董事刘永灼因涉嫌违法犯罪，已被依法刑事拘留。

公开消息显示，刘永灼于2003年开始服务中国恒大，曾分管广州恒大淘宝足球俱乐部、恒大文化产业集团、恒大农牧集团、恒大互联网金融集团、恒大高科技集团等业务，现担任恒大集团常务副总裁、恒大汽车总裁兼恒大新能源科技集团董事长、整车研究院院长等职位。

作为恒大汽车的主要负责人，刘永灼曾对外称，“恒驰大卖已成定局”。但从数据来看，恒大汽车首款量产车型恒驰5的表现并不尽如人意。记者发现，能够查询到的刘永灼的最近一次公开露面信息，是在2023年12月26日。彼时，刘永灼出席恒大汽车“大客户交车仪式”，并表示，“过去一年恒驰5交付量稳步提升。感谢大客户选择恒驰，信任恒驰，我们将并肩前行，共创辉煌”。

值得注意的是，恒大汽车最新公告显示，截至3月27日，刘永灼依然是恒大汽车的执行董事。

恒大汽车最新公告显示刘永灼依然是恒大汽车的执行董事

此外，就在1月1日晚间，恒大汽车对外发布公告称，由于纽顿集团股份认购协议及债转股认购协议的订约方并未同意延长截止日期，因此纽顿集团股份认购协议及债转股认购协议已于2023年12月31日失效。

“尽管协议已经失效，但恒大汽车、纽顿集团以及其他相关方仍在就这些交易的关键条款进行磋商，显示双方仍可能达成新的协议或修改原有协议。”恒大汽车方面强调称。

3月3日，恒大汽车再次公告称，本公司及认购方仍正一直研究是否会进行拟议交易。倘本公司及认购方决定进行拟议交易，则彼等将研究并重新磋商修订拟议交易的若干主要条款。

不过，在全联车商投资管理（北京）有限公司总裁曹鹤看来，上述说法只是恒大汽车方面的一种说辞，纽顿集团继续投资恒大汽车的可能性较小。“对恒大汽车来说，未来能否找到投资者的关键在于，恒大方面是否愿意让渡对其的控制权。如果恒大方面依然坚持控股恒大汽车，可能就没人（指投资者）敢陪它玩。”曹鹤认为。

实际上，早在2023年10月8日晚间，恒大汽车就曾发布公告称，因中国恒大发生的变化，战略投资方纽顿集团暂停对其过渡期资金支持，并针对拟议交易方案所需的调整进行重新谈判。

2023年8月14日，恒大汽车方面宣布，其获得由阿联酋国家主权基金持股的上市公司纽顿集团（NWTN.US）首笔5亿美元战略投资，另有6亿元人民币过渡资金将自公告后5个工作日开始陆续到账。双方拟议的交易预计将于2023年第四季度完成。交易完成后，纽顿集团对恒大汽车持股比例占扩大后已发行普通股总数的27.5%。

不过，在双方签订的拟交易协议中，纽顿集团曾提出了多项协议生效的条件，包括拟议交易预计将于2023年第四季度完成，但需满足诸多条件，包括但不限于恒大集团债务重组生效、恒大新能源汽车集团若干债权人确认债务偿还计划，以及获得相关监管机构和股东批准。

曹鹤认为，纽顿集团与恒大汽车合作协议的失效，更大的可能性是其发现了投资恒大汽车存在很大风险。“纽顿集团投资恒大汽车是一种资本投资，主要目的还是想从中获利。当纽顿集团发现在此次合作中难以获利时，就会果断退出。”曹鹤表示。