猪肉股遭遇双杀()

三农助农2022-05-17 20:05:59佚名

  曾上演风口大行情的猪肉股不香了吗?

  受产能增添影响,近来生猪价格持续下跌,不仅养殖户,A股投资者也有些“坐不住”了。

  今年9月以来,猪肉板块跌势惨重。数据显示,猪肉指数于9月2日创下4396.96点高位后持续调整,截至11月26日,57个交易日累计跌幅达20.52%。

  从资金流向上看,近10个交易日约10亿元主力资金出逃猪肉板块,其中超大单净流入1.57亿元。个股方面,仅两只个股获得超过1亿元资金净流入,分辞为:牧原股份3.35亿元、顺鑫农业1.29亿元。

  曾经上演风口大行情的猪肉股不香了?今年还能翻盘吗,后市投资机会在何处?

  产能加速恢重猪价陷入下行周期

  随着生猪产能的不断加速释放,我国猪肉市场供应显然改善。

  据农业农村部数据显示,今年9月,生猪出栏同比由降转增,这是出栏下降25个月后首次实现同比增长,10月涨幅扩大至38.5%。农业农村部表示,目前,生猪产能已经恢重到2017年年末的88%左右。照此趋势,明年二季度,全国生猪存栏将基本恢重到正常年份的水平。

  随着供应的显然改善,9月份生猪市场不断承压,价格陷入下行周期。据21投资通统计,截至11月18日,22个省市生猪周均匀价29.55元/公斤,两个月以来累计下跌近20%。

  那么,猪肉价格会一路走低吗?

  农业农村部表示,元旦春节期间消费增添,约摸会带动猪肉价格浮现一波上涨。按照以往数据,上涨幅度普通在6%-10%之间,但总体将低于上年同期水平。

  新希翼集团董事长刘永好近日也表示,春节后猪肉价格有约摸逐渐下探,到明年年中或明年下半年,或将恢重到相对合理的价位。

  总体而言,猪多预期不断增强,猪价逐渐归落已无悬念,养殖后周期时代到来。

  生猪还是“金猪”重点布局两大板块

  重苏拐点已至,养猪还赚钱吗?

  广州从化养猪行业协会会长王韩生表示,目前一头猪依然有1500元-1800元的盈利,较往年仍尤其可观,生猪还是“金猪”。

  需要注意的是,近期饲料成本上升,年内迎来数次提价,直接推升生猪养殖成本。

  对此,中国农业科学院北京畜牧兽医研究所副研究员朱增勇指出,明年生猪养殖的盈利水平将有所下降,但总体仍会保持盈利。后期成本控制将成为盈利关键。

  陷入养殖后周期,猪肉股后市会怎么走?投资机会在何处呢?

  猪肉价格逐渐下探叠加养殖成本上升,可以说猪肉股正濒临双杀局面,不过华泰证券、华创证券等券商以为,中长期看,2021年会是养殖后周期板块逻辑兑现的一年,规模化程度高、成本管控实力较强、业绩断定性高的生猪养殖龙头后续表现值得期待,譬如新希翼、温氏股份、正邦科技等。

  其次,动物疫苗板块尤为受关注。据华泰证券测算,仅猪用疫苗(不含非洲猪瘟疫苗)市场空间超过150亿元,将成为行业增长的强劲动力源。建议关注中牧股份、普莱柯、天康生物、生物股份。

  此外,作为后周期机会的代表之一,饲料行业上承种植、下启养殖,是养殖产业链中较为关键的一环。一方面受益于养殖存栏归升带来的饲料销量提升,另一方面受益于行业重新洗牌、集中度提升,叠加替代效应下的饲料结构优化,目前饲料企业享受销量提升和结构优化带来的毛利率提升优势,譬如海大集团、禾丰牧业。

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